środa, 24 lutego 2016

Aqua Poznań - rewelacyjny rok


A Aqua Poznań napisałem rok temu, więc załączam link, żeby nie powtarzać podstawowych informacji (o Aqua).

Dla przypomnienia najważniejszą informacją jest to, że AQUA Poznań realizuje kontrakt dla PERM Przyjaźń, w którym przejęła rolę lidera konsorcjum po problemach PBG SA.

I z raportu za 2015 r. ukazuje się obraz sukcesu na tym kontrakcie.

poniedziałek, 22 lutego 2016

Quercus - lepiej niż w 2014 r.?


Po 3 kwartałach 2015 r. Quercus TFI zarobił 18,4 mln zł, czyli o ponad 25% mniej niż rok wcześniej. Jednak wg moich obliczeń w IV kwartale nastąpił skokowy wzrost i zysk netto w 2015 r. mógł przekroczyć ten z 2014 r., czyli TFI zarobiło więcej niż 31,4 mln zł.
Dlaczego? Bo na koniec roku księgowane jest tzw. "success-fee", które powinno być całkiem spore. M.in. dzięki dysproporcji w zachowaniu WIG i sWIG80 w zeszłym roku.

Zysk ok. 31,5m przy kapitalizacji obecnej 350m daje ok. 9% "dywidendy". Ta dywidenda jest w cudzysłowiu, bo Quercus zamienił dywidendę na skup akcji, co jest korzystniejsze dla dużych akcjonariuszy, a utrudnia życie małym. Ostatnio na wykup poszedł cały zysk i zapewne będzie analogicznie w tym roku.

wtorek, 16 lutego 2016

Nanotel - kolejny w klubie


Kolejny złotousty prezes trafia do klubu pełnego "znakomitych" specjalistów z NewConnect (Kopahaus, Uboat, ...). Niestety pozostawiając po sobie długie grono przegranych, którzy mu uwierzyli.
Raport za IV kw 2015: raport

Jestem i tak pod wrażeniem, że ta spółka tak długo pociągnęła, a prezes potrafił sprzedawać mit o potędze i pozyskiwać kolejne środki oraz przekonywać podwykonawców, że warto to dalej ciągnąć.

Dokładnie rok temu napisałem o spółce: Nanotel - na dużej dźwigni
"czuję, że jestem bardzo subiektywny wobec tej spółki i widzę więcej czerni niż bieli."
"Nanotel ma niewielkie kapitały w porównaniu do realizowanych prac i widać, że podjął ryzykowaną decyzję i działa na niesamowicie wysokiej dźwigni finansowej. Trochę według zasady - "wóz albo przewóz".